home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 110689 / p73 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-29  |  5.1 KB  |  115 lines
  1. <text id=89TT2915>
  2. <title>
  3. Nov. 06, 1989: Business Notes
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Nov. 06, 1989  The Big Break                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 73
  13. Business Notes
  14. </hdr><body>
  15. <p>AUTOMAKERS Stalking A Jaguar
  16. </p>
  17. <p>    With their profits squeezed, both Ford and General Motors
  18. are eager to strengthen their positions in the money making high
  19. end of the luxury-car business. The automakers have fixed their
  20. gaze on Britain's Jaguar as the car of choice in the upscale
  21. market. Last week Ford declared that it may bid to buy Jaguar
  22. when the British government's restrictions on individual stakes
  23. in the firm expire at the end of next year. Ford currently
  24. controls 13% of Jaguar's stock.
  25. </p>
  26. <p>    Ford's salvo came as GM was negotiating a joint venture and
  27. minority stake in the successful but cash-strapped British
  28. carmaker. Now analysts expect that GM may be forced to try to
  29. buy the firm outright to prevent Ford from making a hostile
  30. raid. Should the battle between the two U.S. giants become
  31. heated, analysts predict, Jaguar shares currently valued at $2
  32. billion might fetch as much as $2.9 billion.
  33. </p>
  34. <p>BREWERIES Suds Take A Spill
  35. </p>
  36. <p>    When the beer industry was in its heady heyday, brewers saw
  37. little reason to give discounts. But in these sober times,
  38. sales have gone flat, and brewers are ready to use drastic
  39. measures to defend their place in America's coolers. Last week
  40. market leader Anheuser-Busch announced an aggressive round of
  41. price cuts in response to markdowns by its archrivals, notably
  42. Miller Brewing and Adolph Coors. Anheuser-Busch will cut the
  43. prices of its major brands, including Budweiser and Michelob,
  44. by as much as 25 cents a twelve-pack to match competitors. The
  45. company says the markdown is necessary to protect its hard-won
  46. 41% market share. But beer-industry investors fear that the move
  47. could escalate into an all-out price war in which profits could
  48. be sharply pinched. Predicts beverage-industry analyst Joseph
  49. Doyle: "Anheuser decided to join in the barroom brawl. It's
  50. going to get bloody."
  51. </p>
  52. <p>LAWS Softening RICO's Rap
  53. </p>
  54. <p>    The Racketeer Influenced Land Corrupt Organizations law of
  55. 1970 was aimed at mobsters and drug traffickers, but in recent
  56. years prosecutors have used the statute to go after
  57. white-collar criminals with gangbusting zeal. That application
  58. of RICO has been attacked as unfair, especially the practice of
  59. freezing the as sets of suspected criminals before trial. Last
  60. week the Justice Department issued new RICO guidelines requiring
  61. that prosecutors seek a forfeiture of assets in proportion to
  62. the crime rather than try to seize all of a defendant's business
  63. interests. The changes come in response to pending congressional
  64. legislation that would weaken RICO laws. Still, the man who
  65. helped draft the law, Notre Dame Law School professor Robert
  66. Blakey, calls the reforms a "clarification and codification of
  67. common sense."
  68. </p>
  69. <p>VIDEO GAMES New Boy on The Block
  70. </p>
  71. <p>    If your children are already asking for a hand-held video
  72. device called Game Boy for Christmas, better act fast.
  73. Nintendo, the Japanese manufacturer of this year's hottest toy,
  74. expects to produce 1 million Game Boys for sale in the U.S. this
  75. season -- but that will meet only half the estimated demand. A
  76. portable video-game system that is controlled by a
  77. microprocessor chip, Game Boy uses interchangeable cartridges,
  78. and it offers stereo sound.
  79. </p>
  80. <p>    Priced at $90, the toy is more expensive than the average
  81. stocking stuffer. But it comes with headphones, a
  82. high-resolution screen and an accessory called Video Link that
  83. enables players to hook two machines together for head-to-head
  84. competition. Not all the games involve zapping; some call for
  85. role playing. Nintendo hopes the diversity of the games will
  86. help attract girls, who represent 25% of Game Boy's following.
  87. </p>
  88. <p>WALL STREET Turned Off On Programs
  89. </p>
  90. <p>    As the stock market gyrated in recent weeks, the swings
  91. have been fueled by the widespread use of program trading. In
  92. this computerized practice, speculators trade stocks and
  93. stock-index futures simultaneously to profit from minute
  94. differences in prices. But program trading incited a Wall Street
  95. revolt last week as the Dow Jones industrial average plunged
  96. 92.42 points to 2596.72. Faced with pressure from investors, the
  97. firms Bear, Stearns and Morgan Stanley said they will halt the
  98. use of index arbitrage, the most popular form of the strategy.
  99. A third firm, PaineWebber, scrapped all forms of program
  100. trading.
  101. </p>
  102. <p>    The moves came after two institutional investors, Keystone
  103. Group and Kemper Financial Services, said they will stop doing
  104. business with brokerages that use index arbitrage. At week's
  105. end the New York Stock Exchange said it will consider ways to
  106. tighten the rules governing program trading. Said Richard
  107. Grasso, the exchange president: "As a marketplace that has
  108. almost 47 million individual investors, we have got to be
  109. concerned about anything that might be harmful to those
  110. constituents."
  111. </p>
  112. </body></article>
  113. </text>
  114.  
  115.